به گزارش اختصاصی دمیرنیوز، بازار طلا در حال حاضر در یک وضعیت “انتظاری” (Wait-and-See) به سر میبرد. نبرد میان “جذابیت طلا به عنوان پناهگاه در برابر تنشهای ایران و آمریکا” و “فشار فروش به دلیل افزایش نرخ بهره” باعث شده تا قیمت طلا در یک کانال مشخص حبس شود. کلید اصلی نوسانات بعدی طلا، انتشار دادههای تورمی هفته آینده است؛ در صورتی که تورم بالاتر از انتظارات گزارش شود، میتوان انتظار داشت که طلا با فشار فروش بیشتری روبرو شود.
۱. بازار طلا تحت فشار نرخ بهره و تورم
معاملات روز جمعه نشاندهنده تداوم روند نزولی طلا بود؛ بهطوری که هر اونس طلا برای تحویل فوری با ۰.۴ درصد کاهش به ۴۱۰۳.۲۳ دلار رسید. این کاهش هفتگی ۱.۷ درصدی، بازتابی از سردرگمی سرمایهگذاران در مواجهه با دورنمای تورمی است. در بازار آتی آمریکا نیز قیمتها برای تحویل در ماه اوت با ۰.۷ درصد افت، در سطح ۴۱۱۳.۷۰ دلار تثبیت شد.
۲. متغیرهای اثرگذار: از تنشهای ژئوپلیتیک تا قیمت نفت
تحلیلگران موسسه «تیدی سیکیوریتیز» معتقدند که بازار ترکیبی از دو عامل فشار را تجربه میکند:
- تنشهای ژئوپلیتیک: ازسرگیری تنشها میان ایران و آمریکا، جریان نقدینگی را از بازار فلزات گرانبها به سمت داراییهای امنتر یا نقدی سوق داده است.
- شوک نفتی: افزایش قیمت نفت در هفته اخیر، زنگ خطر تورم را به صدا درآورده است. از آنجایی که نفت یکی از اجزای کلیدی سبد تورمی است، صعود قیمت آن احتمال مداخله سختگیرانهتر بانکهای مرکزی را تقویت کرده است.
۳. گمانهزنی درباره سیاست پولی فدرال رزرو
بازار اکنون بهطور جدی در انتظار نشستهای آتی است. طبق دادههای ابزار دیدهبان فدرال (CME)، معاملهگران با احتمال ۶۹ درصد، افزایش نرخ بهره در سپتامبر را پیشبینی میکنند. اگرچه طلا بهطور سنتی پوشش تورمی محسوب میشود، اما در محیطی با نرخ بهره بالا، به دلیل نداشتن «بازدهی» (Interest)، جذابیت خود را برای سرمایهگذاران از دست میدهد. نگاهها اکنون به دادههای تورمی هفته آتی و اظهارات «کوین وارش»، رئیس جدید فدرال رزرو، دوخته شده است تا مسیر آتی سیاستهای پولی شفافتر شود.
۴. چشمانداز تقاضا در بازارهای کلیدی
بررسی وضعیت تقاضای فیزیکی نشان میدهد که بازارها در دو سوی آسیا رفتار متفاوتی دارند:
- چین: علیرغم کاهش قیمت جهانی، تقاضا در چین پس از گزارش بزرگترین خرید ماهانه طلا توسط بانک مرکزی این کشور در ژوئن، همچنان ثابت و پایدار باقی مانده است.
- هند: بازار هند در هفته گذشته شاهد معاملات طلا با «تخفیفهای قابلتوجه» بود که نشاندهنده واکنش معکوس خریداران به نوسانات قیمتی است.
۵. وضعیت سایر فلزات ارزشمند
در بخش فلزات صنعتی و گرانبهای دیگر، رفتار بازار متنوع بود:
- نقره: با ۰.۷ درصد کاهش به ۵۹.۵۶ دلار رسید.
- پلاتین و پالادیوم: برخلاف طلا و نقره، این دو فلز عملکرد مثبتی داشتند؛ پلاتین با ۰.۴ درصد رشد به ۱۶۱۶.۷۲ دلار و پالادیوم با رشد قابل توجه ۲.۲ درصدی به ۱۲۷۴ دلار رسید.
