به گزارش اختصاصی دمیرنیوز، در گفتوگوی ویژه با خانم دکتر مائده مزینانی تحلیلگر ارشد بازارهای بینالملل، در بررسی تحولات کلیدی بازارهای جهانی در هفته گذشته، با تلاقی عوامل عرضه و تقاضا در بخش معادن و تغییرات ساختاری در صنعت فولاد چین، شاهد نوسانات قابل توجهی در قیمت کالاها و استراتژیهای تولید هستیم. این گزارش به تحلیل دقیق وضعیت بازار سنگ آهن، وضعیت تولید فولاد در چین و چالشهای صادراتی این کشور میپردازد.
بازار سنگ آهن: فشار عرضه و واکنش به محدودیتهای خرید چینبازار سنگ آهن پس از سپری کردن یک دوره نزولی شدید در هفته پایانی ماه ژوئن، در حال تجربه مرحله تثبیت در پایینترین سطوح قیمتی سال ۲۰۲۶ است. قیمتها پس از سقوط به زیر سطح ۹۷ دلار، مجدداً تحت تأثیر عوامل سیاسی-تجاری به مرز ۹۹ دلار بازگشتند. عامل اصلی این جهش قیمتی، اعمال محدودیتهایی از سوی مقامات چینی در زمینه خرید از شرکت معدنی استرالیایی «فورتسکیو» (Fortescue) عنوان شده است.
در کنار این محدودیتهای خرید، دادههای مربوط به موجودی کالا نشاندهنده یک روند نزولی مداوم است. گزارشهای ماه جولای حاکی از آن است که موجودی سنگ آهن وارداتی در بنادر چین برای سومین هفته متوالی کاهش یافته و با ۱.۵ درصد افت، به رقم ۱۷۰.۶۵ میلیون تن رسیده است؛ روندی که نشان از تسریع کاهش ذخایر در چین دارد.
با این حال، چشمانداز عرضه در بازار سنگ آهن برخلاف روند تقاضا، رو به افزایش است که این امر میتواند فشار بر قیمتها را در بلندمدت حفظ کند. آمارهای منتشر شده نشان میدهد که:
تولید سنگ آهن شرکت «ریوتینتو» (Rio Tinto) در نیمه اول سال جاری میلادی ۵ درصد رشد داشته است.صادرات سنگ آهن از کشور برزیل با رشدی خیرهکننده ۵۶ درصدی همراه بوده است.واردات چین در شش ماهه اول سال ۲۰۲۶ نیز شاهد افزایش ۶.۳ درصدی بوده است.علاوه بر این موارد، احتمال وقوع اعتصاب در بندر «هندلند» متعلق به شرکت BHP استرالیا، به عنوان یک عامل ریسکساز جدید مطرح شده که میتواند زنجیره صادرات سنگ آهن از استرالیا را با اختلال جدی مواجه کند.
صنعت فولاد چین: رکود تولید و خروج کارخانجات از چرخه سودآوریدر بخش تولیدات صنعتی، چین با چالش جدی در صنعت فولاد روبروست. آخرین گزارشهای منتشر شده از وضعیت کارخانجات چینی، نشاندهنده پایینترین سطح تولید در دو ماه گذشته است. وضعیت اقتصادی فعلی به گونهای است که بخش عمدهای از فولادسازان چینی از چرخه سودآوری خارج شده و با ضرردهی مواجه هستند.
پیشبینیهای اقتصادی جدید حاکی از آن است که تولید فولاد خام چین در سال ۲۰۲۶، با ۱.۲ درصد کاهش نسبت به برآوردهای قبلی، به سطح ۹۵۰ میلیون تن خواهد رسید. این کاهش تولید، فشار بر بازار سنگ آهن را به شدت افزایش خواهد داد؛ چرا که چین به عنوان بزرگترین خریدار جهانی، با وجود حجم بالای خرید در شش ماهه اول سال، اکنون با کاهش چشمگیر نیاز تولیدی خود روبرو شده است.
چالشهای صادراتی: سایه سنگین قوانین آنتیدامپینگ بر محصولات چینیبا توجه به رکود مداوم و عمیق در بخش املاک و مستغلات (Real Estate) چین، امید چندانی به بازگشت تقاضای داخلی برای محصولات فولادی وجود ندارد. از این رو، استراتژی اصلی فولادسازان چینی همچنان بر محور صادرات استوار است.
با این حال، مسیر صادرات چین با موانع حقوقی و سیاسی جدیدی روبرو شده است. بحثهای گسترده پیرامون قوانین «آنتیدامپینگ» (Anti-dumping) و واکنش کشورهای مختلف به ورود محصولات ارزانقیمت چینی، منجر به شکلگیری موجی از سیاستهای حمایتی در سطح جهان شده است. این اقدامات حفاظتی در کشورهای مختلف، محدودیتهای تازهای را برای صادرات محصولات فولادی چین ایجاد کرده و میتواند سهم این کشور را در بازارهای بینالمللی با چالش جدی مواجه سازد.
در کنار این محدودیتهای خرید، دادههای مربوط به موجودی کالا نشاندهنده یک روند نزولی مداوم است. گزارشهای ماه جولای حاکی از آن است که موجودی سنگ آهن وارداتی در بنادر چین برای سومین هفته متوالی کاهش یافته و با ۱.۵ درصد افت، به رقم ۱۷۰.۶۵ میلیون تن رسیده است؛ روندی که نشان از تسریع کاهش ذخایر در چین دارد.
با این حال، چشمانداز عرضه در بازار سنگ آهن برخلاف روند تقاضا، رو به افزایش است که این امر میتواند فشار بر قیمتها را در بلندمدت حفظ کند. آمارهای منتشر شده نشان میدهد که:
تولید سنگ آهن شرکت «ریوتینتو» (Rio Tinto) در نیمه اول سال جاری میلادی ۵ درصد رشد داشته است.صادرات سنگ آهن از کشور برزیل با رشدی خیرهکننده ۵۶ درصدی همراه بوده است.واردات چین در شش ماهه اول سال ۲۰۲۶ نیز شاهد افزایش ۶.۳ درصدی بوده است.علاوه بر این موارد، احتمال وقوع اعتصاب در بندر «هندلند» متعلق به شرکت BHP استرالیا، به عنوان یک عامل ریسکساز جدید مطرح شده که میتواند زنجیره صادرات سنگ آهن از استرالیا را با اختلال جدی مواجه کند.
صنعت فولاد چین: رکود تولید و خروج کارخانجات از چرخه سودآوریدر بخش تولیدات صنعتی، چین با چالش جدی در صنعت فولاد روبروست. آخرین گزارشهای منتشر شده از وضعیت کارخانجات چینی، نشاندهنده پایینترین سطح تولید در دو ماه گذشته است. وضعیت اقتصادی فعلی به گونهای است که بخش عمدهای از فولادسازان چینی از چرخه سودآوری خارج شده و با ضرردهی مواجه هستند.
پیشبینیهای اقتصادی جدید حاکی از آن است که تولید فولاد خام چین در سال ۲۰۲۶، با ۱.۲ درصد کاهش نسبت به برآوردهای قبلی، به سطح ۹۵۰ میلیون تن خواهد رسید. این کاهش تولید، فشار بر بازار سنگ آهن را به شدت افزایش خواهد داد؛ چرا که چین به عنوان بزرگترین خریدار جهانی، با وجود حجم بالای خرید در شش ماهه اول سال، اکنون با کاهش چشمگیر نیاز تولیدی خود روبرو شده است.
چالشهای صادراتی: سایه سنگین قوانین آنتیدامپینگ بر محصولات چینیبا توجه به رکود مداوم و عمیق در بخش املاک و مستغلات (Real Estate) چین، امید چندانی به بازگشت تقاضای داخلی برای محصولات فولادی وجود ندارد. از این رو، استراتژی اصلی فولادسازان چینی همچنان بر محور صادرات استوار است.
با این حال، مسیر صادرات چین با موانع حقوقی و سیاسی جدیدی روبرو شده است. بحثهای گسترده پیرامون قوانین «آنتیدامپینگ» (Anti-dumping) و واکنش کشورهای مختلف به ورود محصولات ارزانقیمت چینی، منجر به شکلگیری موجی از سیاستهای حمایتی در سطح جهان شده است. این اقدامات حفاظتی در کشورهای مختلف، محدودیتهای تازهای را برای صادرات محصولات فولادی چین ایجاد کرده و میتواند سهم این کشور را در بازارهای بینالمللی با چالش جدی مواجه سازد.
در بررسی جدیدترین روندهای اقتصادی و پیشبینیهای بازار، تقاطع تورم، کاهش تقاضای جهانی و دادههای کلان اقتصادی ایالات متحده، چشمانداز جدیدی را برای بازارهای کالا و مالی ترسیم میکند. در این گزارش، به بررسی دقیق اثرات تورم بر مصرف، بازنگری در پیشبینیهای قیمت سنگ آهن و تحلیل وضعیت تورم در آمریکا میپردازیم.
تورم و بحران تقاضا: پیشبینی کاهش مصرف در بازارهای جهانیتحلیلها بر روی قیمت محصولات واسطهای (By-products) نشان میدهد که سطح تورم و افزایش قیمتها در بسیاری از اقتصادهای جهان، به طور مستقیم به مصرفکننده نهایی منتقل شده است. انتظار میرود این فشار قیمتی، خود را در قالب «تورم سال ۲۰۲۶» به وضوح نشان دهد.
در فضای فعلی بازار جهانی، هرگونه افزایش بیشتر در قیمتها میتواند منجر به یک واکنش معکوس و کاهش جدی در میزان مصرف در بازارهای بینالمللی شود. به عبارت دیگر، تورم در این دوره، نه تنها با افزایش قیمت همراه است، بلکه از طریق کاهش قدرت خرید و تقاضا نیز نمایان خواهد شد. این وضعیت با پیشبینیهای مربوط به افت تولید ناخالص داخلی (GDP) در سطح جهان و همچنین نشانههای مشهود در گزارشهای اخیر (از جمله گزارش IAA در هفته گذشته) کاملاً همخوانی دارد.
سنگ آهن: بازنگری در پیشبینیها و احتمال ریزش قیمت در سه ماهه چهارمدر بخش بازارهای کالا، وضعیت سنگ آهن تحت تأثیر عدم تقاضای کافی قرار گرفته است. پیش از این، بر اساس پیشبینیهای موسسه «گلدمن ساکس»، قیمت سنگ آهن برای سال ۲۰۲۶ حدود ۹۳ دلار در هر تن برآورد شده بود که نشاندهنده ۵ دلار افزایش نسبت به برآوردهای قبلی بود.
با این حال، با توجه به مقاومت شدید و کاهش تمایل چین برای خرید در بازارهای جهانی، اکنون تحلیلها نشان میدهند که این پیشبینیها باید بازنگری شوند. به دلیل اینکه میزان عرضه سنگ آهن در حال حاضر به طور قابل توجهی فراتر از سطح تقاضا قرار دارد، انتظار میرود قیمت سنگ آهن تا سه ماهه چهارم سال جاری میلادی، با کاهش مواجه شده و تا سطح ۸۸ دلار در هر تن سقوط کند.
اقتصاد آمریکا: کاهش بیسابقه تورم و چشمانداز نرخ بهرهدر ایالات متحده، هفته گذشته شاهد انتشار دادههای بسیار مهم شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) بودیم. گزارش مربوط به ماه ژوئن، بسیار ضعیفتر از حد انتظار بود و یکی از موفقترین عملکردهای ایالات متحده در کنترل روند تورمی را به نمایش گذاشت.
جزئیات شاخصهای تورمی به شرح زیر است:
کاهش ماهانه: میزان تورم با حدود ۰.۰۲ درصد کاهش، به اولین کاهش ماهانه خود در شش سال گذشته دست یافت.تورم پایه: تورم پایه سالانه به ۲.۶ درصد رسید که بسیار کمتر از پیشبینیها و انتظارات بازار بود.علیرغم این کاهش چشمگیر، در رابطه با تصمیمات آتی فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) در مورد نرخ بهره، به نظر میرسد در جلسه پیش رو، نرخ بهره ثابت نگه داشته شود. با این حال، باید نسبت به عوامل تنشزا هوشیار بود؛ به طور خاص، درگیریهای احتمالی در منطقه خلیج فارس و افزایش قیمتهای مورد انتظار در حوزه انرژی، میتواند به عنوان عوامل محرک، مجدداً بر شاخصهای تورمی تأثیر گذاشته و روند نزولی فعلی را تحت فشار قرار دهند.
تورم و بحران تقاضا: پیشبینی کاهش مصرف در بازارهای جهانیتحلیلها بر روی قیمت محصولات واسطهای (By-products) نشان میدهد که سطح تورم و افزایش قیمتها در بسیاری از اقتصادهای جهان، به طور مستقیم به مصرفکننده نهایی منتقل شده است. انتظار میرود این فشار قیمتی، خود را در قالب «تورم سال ۲۰۲۶» به وضوح نشان دهد.
در فضای فعلی بازار جهانی، هرگونه افزایش بیشتر در قیمتها میتواند منجر به یک واکنش معکوس و کاهش جدی در میزان مصرف در بازارهای بینالمللی شود. به عبارت دیگر، تورم در این دوره، نه تنها با افزایش قیمت همراه است، بلکه از طریق کاهش قدرت خرید و تقاضا نیز نمایان خواهد شد. این وضعیت با پیشبینیهای مربوط به افت تولید ناخالص داخلی (GDP) در سطح جهان و همچنین نشانههای مشهود در گزارشهای اخیر (از جمله گزارش IAA در هفته گذشته) کاملاً همخوانی دارد.
سنگ آهن: بازنگری در پیشبینیها و احتمال ریزش قیمت در سه ماهه چهارمدر بخش بازارهای کالا، وضعیت سنگ آهن تحت تأثیر عدم تقاضای کافی قرار گرفته است. پیش از این، بر اساس پیشبینیهای موسسه «گلدمن ساکس»، قیمت سنگ آهن برای سال ۲۰۲۶ حدود ۹۳ دلار در هر تن برآورد شده بود که نشاندهنده ۵ دلار افزایش نسبت به برآوردهای قبلی بود.
با این حال، با توجه به مقاومت شدید و کاهش تمایل چین برای خرید در بازارهای جهانی، اکنون تحلیلها نشان میدهند که این پیشبینیها باید بازنگری شوند. به دلیل اینکه میزان عرضه سنگ آهن در حال حاضر به طور قابل توجهی فراتر از سطح تقاضا قرار دارد، انتظار میرود قیمت سنگ آهن تا سه ماهه چهارم سال جاری میلادی، با کاهش مواجه شده و تا سطح ۸۸ دلار در هر تن سقوط کند.
اقتصاد آمریکا: کاهش بیسابقه تورم و چشمانداز نرخ بهرهدر ایالات متحده، هفته گذشته شاهد انتشار دادههای بسیار مهم شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) بودیم. گزارش مربوط به ماه ژوئن، بسیار ضعیفتر از حد انتظار بود و یکی از موفقترین عملکردهای ایالات متحده در کنترل روند تورمی را به نمایش گذاشت.
جزئیات شاخصهای تورمی به شرح زیر است:
کاهش ماهانه: میزان تورم با حدود ۰.۰۲ درصد کاهش، به اولین کاهش ماهانه خود در شش سال گذشته دست یافت.تورم پایه: تورم پایه سالانه به ۲.۶ درصد رسید که بسیار کمتر از پیشبینیها و انتظارات بازار بود.علیرغم این کاهش چشمگیر، در رابطه با تصمیمات آتی فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) در مورد نرخ بهره، به نظر میرسد در جلسه پیش رو، نرخ بهره ثابت نگه داشته شود. با این حال، باید نسبت به عوامل تنشزا هوشیار بود؛ به طور خاص، درگیریهای احتمالی در منطقه خلیج فارس و افزایش قیمتهای مورد انتظار در حوزه انرژی، میتواند به عنوان عوامل محرک، مجدداً بر شاخصهای تورمی تأثیر گذاشته و روند نزولی فعلی را تحت فشار قرار دهند.
نگاهی هم به حوزه بیلت و اسلب داشته باشیم. قیمت بیلت در هفته گذشته با کاهش همراه بود و در بازار چین به حدود ۲۹۹۰ یوآن رسید. همچنین نرخهای صادراتی چین در محدوده ۴۶۵ دلار و حتی در سطوح پایینتر ثبت شد.
در اندونزی نیز قیمت بیلت صادراتی با کاهش ۵ دلاری همراه بود. در همین حال، وضعیت بازار خلیج فارس همچنان تحت تأثیر شرایط موجود، از جمله بسته بودن تنگه هرمز و بلوکهای آمریکاییها قرار دارد؛ موضوعی که میتواند بار دیگر دست خریداران جنوب شرق آسیا را از محمولههای ایران قطع کند و همچنین بر بازار آفریقا نیز اثر بگذارد.
در مورد بازار ترکیه نیز به نظر میرسد که فعلاً بازار اشتیاق چندانی برای خرید نشان نمیدهد. افزون بر این، در عراق نیز مسئله قطع ترانزیت و محدودیتهای ناشی از ایام اربعین مطرح است که بر جریان حملونقل و تجارت تأثیر گذاشته است.
از سوی دیگر، اگر بخواهیم بازار اسلب را بررسی کنیم، مشاهده میشود که قیمتها در اروپا تا حدودی ثابت مانده و همچنان در سطح ۵۷۰ دلار سیافآر قرار دارد. با توجه به کاهش نسبی تقاضا برای محصول نهایی، این احتمال وجود دارد که تقاضای اسلب برای اروپا نسبت به سالهای گذشته کمی افزایش پیدا کند.
آخرین نرخهای ثبتشده برای اسلب در حوزه CIS نیز همچنان ثابت و در حدود ۴۸۰ دلار بوده است. برای دکسین نیز قیمتها حدود ۴۷۵ دلار گزارش شده و این رقم در طول هفته بدون تغییر مانده است. امیدواریم با فراهم شدن امکان صادرات مجدد اسلب از کشور، شرایط بهتری در این حوزه ایجاد شود، اما فعلاً خبر جدیدی در این زمینه منتشر نشده است.
در خصوص قیمت کروم نیز باید گفت که با توجه به تغییراتی که در آفریقای جنوبی در بخش تولید رخ داده، پیشبینی مازاد عرضه مطرح است. بر همین اساس، احتمال اینکه قیمتهای جهانی کروم تحت تأثیر این مازاد عرضه، روند کاهشی پیدا کند، وجود دارد.
در اندونزی نیز قیمت بیلت صادراتی با کاهش ۵ دلاری همراه بود. در همین حال، وضعیت بازار خلیج فارس همچنان تحت تأثیر شرایط موجود، از جمله بسته بودن تنگه هرمز و بلوکهای آمریکاییها قرار دارد؛ موضوعی که میتواند بار دیگر دست خریداران جنوب شرق آسیا را از محمولههای ایران قطع کند و همچنین بر بازار آفریقا نیز اثر بگذارد.
در مورد بازار ترکیه نیز به نظر میرسد که فعلاً بازار اشتیاق چندانی برای خرید نشان نمیدهد. افزون بر این، در عراق نیز مسئله قطع ترانزیت و محدودیتهای ناشی از ایام اربعین مطرح است که بر جریان حملونقل و تجارت تأثیر گذاشته است.
از سوی دیگر، اگر بخواهیم بازار اسلب را بررسی کنیم، مشاهده میشود که قیمتها در اروپا تا حدودی ثابت مانده و همچنان در سطح ۵۷۰ دلار سیافآر قرار دارد. با توجه به کاهش نسبی تقاضا برای محصول نهایی، این احتمال وجود دارد که تقاضای اسلب برای اروپا نسبت به سالهای گذشته کمی افزایش پیدا کند.
آخرین نرخهای ثبتشده برای اسلب در حوزه CIS نیز همچنان ثابت و در حدود ۴۸۰ دلار بوده است. برای دکسین نیز قیمتها حدود ۴۷۵ دلار گزارش شده و این رقم در طول هفته بدون تغییر مانده است. امیدواریم با فراهم شدن امکان صادرات مجدد اسلب از کشور، شرایط بهتری در این حوزه ایجاد شود، اما فعلاً خبر جدیدی در این زمینه منتشر نشده است.
در خصوص قیمت کروم نیز باید گفت که با توجه به تغییراتی که در آفریقای جنوبی در بخش تولید رخ داده، پیشبینی مازاد عرضه مطرح است. بر همین اساس، احتمال اینکه قیمتهای جهانی کروم تحت تأثیر این مازاد عرضه، روند کاهشی پیدا کند، وجود دارد.
