به گزارش اختصاصی دمیرنیوز، اولین نکته کلیدی در بررسی معاملات اخیر، مشاهده افت هم‌زمان حجم عرضه و تقاضا در سایزهای سبک‌تر تیرآهن است. در فاصله یک هفته اخیر، حجم معاملات در این بخش تقریباً به نصف کاهش یافته است؛ اما نکته بحث‌برانگیز اینجاست که میانگین موزون معاملات برخلاف حجم، حدود ۱۴ درصد رشد داشته است، در حالی که نرخ پایه تنها ۲.۵ درصد افزایش یافته است.
این فاصله چشمگیر میان نرخ پایه و میانگین موزون، نشان‌دهنده یک واقعیت مهم است: بازار در سایزهای سبک دچار «کم‌عمق شدن» شده است. وقتی حجم معاملات پایین می‌آید، چند معامله در قیمت‌های بالاتر می‌تواند به راحتی میانگین موزون را جابه‌جا کند. بنابراین، نباید این افزایش ۱۴ درصدی را لزوماً نشانه‌ی یک روند صعودی قدرتمند دانست؛ بلکه می‌تواند صرفاً نتیجه تغییر وزن معاملات در یک بازار کوچک و حساس باشد. در بازارهای کم‌عمق، قیمت‌های ثبت‌شده همیشه نمی‌توانند منعکس‌کننده توان واقعی کل بازار برای خرید در آن سطح قیمتی باشند.
عقب‌نشینی خریداران و فشار عرضه در بخش سنگین
برخلاف رفتار در سایزهای سبک، تصویر در بخش تیرآهن‌های سنگین‌تر کاملاً متفاوت و حتی معکوس است. در این بخش، اگرچه نرخ پایه افزایش یافته و حجم عرضه نیز کمی بیشتر شده است، اما تقاضا با عقب‌نشینی شدیدی مواجه شده است. حجم درخواست‌های خرید تقریباً به نصف رسیده و این موضوع باعث شده است که میانگین موزون معاملات، برخلاف نرخ پایه، حدود ۲ درصد افت کند.
این رفتار نشان می‌دهد که افزایش نرخ پایه در بخش سنگین، قدرت کافی برای انتقال به قیمت‌های نهایی را نداشته است. در واقع، وقتی فروشندگان با حجم بیشتری وارد بازار می‌شوند اما خریداران تمایلی به ورود ندارند، قدرت تعیین قیمت به سمت تقاضا متمایل می‌شود. در چنین شرایطی، حتی اگر نرخ پایه بالا برود، عدم حضور خریداران کافی باعث می‌شود قیمت‌های واقعی در سطوح پایین‌تری معامله شوند.
تحلیل رفتار دوگانه؛ شکاف میان قیمت پایه و قیمت واقعی
تفاوت میان این دو بخش بازار، تنها یک اختلاف ساده در سایزها نیست، بلکه نشان‌دهنده دو الگوی رفتاری متفاوت است. در سایزهای سبک، بازار با «کاهش عمق» و تمرکز بر چند معامله با قیمت بالا مواجه است، اما در سایزهای سنگین، بازار با «عدم تطابق عرضه و تقاضا» دست‌وپنجه نرم می‌کند.
اگر تنها به نرخ پایه نگاه کنیم، ممکن است تصور شود کل بازار تیرآهن در حال صعود است؛ اما با نگاه به میانگین معاملات، مشخص می‌شود که این رشد در بخش سنگین وجود ندارد و در بخش سبک نیز با تردید همراه است. برای درک واقعیت بازار، باید از نگاه تک‌بعدی فاصله گرفت؛ چرا که شکاف میان «قیمت اعلامی» و «قیمت واقعی معامله‌شده» در این هفته بسیار عمیق شده است.
آزمون هفته‌های آتی؛ تداوم روند یا بازگشت به واقعیت؟
مسیر آینده بازار تیرآهن به دو سناریوی متفاوت بستگی دارد. در سناریوی اول، اگر حجم معاملات در سایزهای سبک افزایش یابد و قیمت‌های بالاتر با حجم مشخصی از خرید همراه شود، می‌توان گفت روند صعودی در حال تثبیت است. در این حالت، تقاضای واقعی تاییدکننده قیمت‌های جدید خواهد بود.
اما در سناریوی دوم، اگر حجم معاملات همچنان در سطوح پایین باقی بماند یا بخش سنگین با افزایش عرضه و کاهش تقاضا مواجه شود، این رشد قیمتی شکننده خواهد بود. در این صورت، قیمت‌های بالا تنها یک اثر کاذب از معاملات کم‌حجم خواهند بود و بازار دوباره به سمت سطوح پایین‌تر حرکت خواهد کرد. برای فعالان بازار، مهم‌ترین نکته در روزهای آینده، نظارت بر «عمق معاملات» و «تکرار قیمت‌ها در حجم بالا» است تا بتوان میان قیمت‌های کاذب و روند واقعی بازار تمایز قائل شد.
